点差交易与差价合约交易有什么区别？

点差交易与差价合约交易有什么区别？

点差交易与差价合约之间的主要区别在于，点差交易（Spread Betting）是英国独有的，因为交易的本质上是赌博，因此无需缴纳资本利得税。

通过点差投注，您将每点移动的金额作为投注。比如涨跌一个百分点一英镑。如果点差交易的标的是其他货币，比如欧元，作点差投注的时候不需要换汇，因为不管什么货币，不会影响涨跌的点数。但是买卖差价合约需要换汇，比如用英镑购买"中国A50"，会转换成人民币，卖出则反之，所以您会看到换汇手续费。

对于差价合约（Contract for Difference, 简称CFD），作为差价合约，您签订协议，其结果基于一定数量股票的开盘价和收盘价之间的差异。

点差交易和差价合约监管的区别

两者均受英国 FCA（Financial Conduct Authority, 金融行为监管局） 监管。尽管点差交易在技术上是赌博，因为它主要用于金融投机，在某些情况下，损失可能超过赌注甚至账户余额，但 FCA 监管金融点差交易。FCA 监管点差交易有很多好处，包括增加尽职调查、合规性和资本要求，以及FSCS余额保护。

点差交易是英国独有的，因为主要好处是税收减免，但差价合约交易是在全球范围内提供的。除了美国人，他们不允许差价合约交易，或者实际上美国公民不允许在提供差价合约的非英国经纪商处拥有账户。FCA 监管的差价合约经纪商不得为美国用户开设账户。

点差交易是英国独有的

点差交易与差价合约的要点在于，您将交易作为赌注进行交易，因此您无需为您的利润缴纳资本利得税。税法可能会发生变化，但作为唯一使英国交易者受益的税收优惠，点差交易是英国独有的，因为它受 FCA 监管。

英国以外的差价合约交易

对于外汇（FX）、指数（Indices）和商品（Commodities以及股票Shares）等资产类别，英国以外的人仍然希望通过杠杆进入市场。在点差交易不可用的情况下，来自这些司法管辖区的客户使用差价合约与点差交易。

与点差交易和差价合约相关的风险差异

点差交易与差价合约的风险通常相同。您以保证金进行交易，您可能会损失全部或超过初始存款的金额。

另一个风险在于产品本身的性质，因为它们鼓励短期的高度投机交易。

点差交易和差价合约交易自成立以来发生了巨大变化。差价合约的最初用途是让只做多头的基金对冲投资组合的风险，或者让对冲基金在无需披露的情况下收购公司的大量股份。但是，与所有金融产品一样，技术使它们更容易进入大众市场。

这是监管机构正在努力防止的事情。事实上，在大多数情况下，差价合约和点差交易完全不适合大多数缺乏经验的投资者。

点差交易和差价合约的印花税

主要的相似之处之一是股票交易无需缴纳印花税。这一点尤为重要，因为股票交易的印花税目前为 0.5%。因此，如果您购买 10 万英镑的股票，则高达 500 英镑。

点差交易和差价合约的隔夜融资差异

点差交易和差价合约交易也需缴纳隔夜融资费用。这意味着，如果您隔夜持有头寸（并且因为经纪人本质上但实际上并非如此）借钱给您以保证金进行此操作，您的差价合约或点差交易经纪人将向您收取一定百分比的利息。

差价合约和点差交易的客户类型

点差交易客户通常是位于英国（唯一获得税收优惠的地方）的个人，账户规模从 100 英镑到 10 万英镑不等。理论上，您的账户可以有多大是没有限制的，但是当客户的交易金额超过 10 万英镑时，他们通常需要诸如直接市场准入之类的东西，而差价合约更容易获得。

点差交易与差价合约交易的佣金

点差交易与差价合约交易对私人投资者很有吸引力，因为交易中没有额外的佣金，所以看起来好像是免费交易。尽管价格稍宽（点差），因此交易会产生成本，但更容易忽略。

点差交易免收资本利得税

当通过点差交易赚取利润时，它不受资本利得税的约束，因为它的本质上是赌博，而不是投资。差价合约不是这种情况，利润必须缴纳税款。

点差交易与差价合约常见问题解答：

为什么经纪人提供点差交易和差价合约？

点差交易对英国交易者来说更有效，英国以外的交易者使用差价合约在市场上进行投机。

点差交易比差价合约便宜吗？

对于专业交易者，差价合约更便宜，因为您可以通过 DMA 进行交易。散户交易者的点差交易和差价合约交易成本相同。

点差交易和差价合约交易都是赌博吗？

两者都受 FCA 监管，而不是赌博委员会，但是，点差交易在技术上是赌博，差价合约是一种场外交易产品。

与差价合约相比，哪个更容易赚钱？

点差交易和差价合约交易同样难以赚钱——只有大约 20% 的交易者赚钱。